Финансовые вложения всегда связаны с опасностью потери капитала. Инвестиционные риски отображают отклонения фактических цифр дохода от ожидаемых. Поэтому прежде, чем приступать к вложениям в любые активы, необходимо оценить вероятность потерь % доходов, собственности, безопасность осуществления проекта, целесообразность инвестиций, возможность сохранения инвестированных средств, получения прибыли и инвестиционные риски.

Риски: смысл и классы

Разделение инвестиционных неопределённостей подразумевает разбиение их на чистые и, связанные со спекулятивной составляющей. Чистые означают исходы «-» или 0.

Спекулятивные — несут возможность прибыльных исходов. К чистым неопределённостям можно отнести такие:

• естественные природные инвестиционные форс-мажоры (наводнения, землетрясения, природные пожары);
• транспортные;
• связанные с экологией, зависящие от ухудшения экологии;
• стратегические, связанные с политобстановкой и изменениями законов;
• касающиеся имущественных прав — вероятности воровства, ошибок персонала или технологических проблем;
• производственные — это неопределенности, связанные с рисками срывов по обязательствам, бизнес-планам, нарушения производственных объемов выпуска, неудачные коммерческие сделки.

Спекулятивные — все бизнес риски, подразделяемые на 2 типа: учитывающие финсредства, как способность покупателей и непосредственно инвестиционные. К первой категории относятся:

• инфляционные — падают доходы людей, соответственно и возможность делать покупки;
• дефляционные — здесь снижаются и цены, и доходы;
• валютные, образуются при курсовых изменениях;
• ликвидности зависят от невозможности пополнить оборот через быструю продажу ЦБ.

Инвестиционные бизнес риски наступают при развитии неблагоприятных событий после осуществления вложений. В их перечень входят такие опасности:

• упущенная коммерческая выгода — возникновение косвенного финущерба из-за отмены планового мероприятия;
• снижение финдоходности — уменьшение % и дивидендов по находящимся в портфеле ЦБ;
• кредитные риски, проистекают от неисполнения финобязательств со стороны заёмщика или поручителей;
• биржевые риски — плохие сделки на фондовых площадках;
• опасности неправильного состава инвестиционного пакета ЦБ;
• опасность банкротства, грозящая при неудачных вложениях.

Опасные инвестиции рассматриваются в зависимости от приемлемости их возможных последствий (рисков) для инвесторов и степени влияния на финсостояние фирмы. По этим признакам различают:

1. Допустимый риск. Потеря проектом прибыли как в ее части, так и полностью.
2. Критический — утрата части выручки, которую придётся возмещать из иных источников.
3. Катастрофический — снижение выручки, вызывающее серьезную потерю финкапитала и часто создает основу для банкротства.

Понимание риска, как неопределённости получения выгоды в будущем, даёт возможность вовремя принять решение о коррекции инвестиционного бизнес-проекта и предотвратить потери.

Методы анализа и оценивания

Для защиты капитала и учёта рисков бизнеса инвестиционного характера необходимо изучить планпроект и оценить возможные убытки. Для получения объективного резюме задействуются методики:

1. Экспертный предполагает аналитику от независимых экспертов по конкретной разновидности инвестиций. Рассмотрев оценки, можно принять объективное решение о возможности вложений.
2. Целесообразность инвестиций и вычленение возможных уровней риска рассматривается аналитически. Исследование проводится самим вкладчиком, или привлечённым для этого лицом.
3. Метод сравнения аналогий означает выбор среди похожих финпроектов, с удачным примером, реализованным ранее.
4. Численное определение финпоказателя неопределённости производится путём количественной оценки, который использует комбинацию аналитических подходов.

Инструментарием для вычленения показателя риска могут служить:

• Подсчёт инвестиционной устойчивости бизнес-проекта. Модель признается абсолютно устойчивой, если результативна при любых событийных вариантах, а вероятности отрицательных исходов устраняемы, заложенными в бизнес-плане мерами. Устойчивым, в степени достаточной к рискам, признаётся бизнес-проект, когда не даёт положительных результатов только в случае появления маловероятных событий. Соответственно предлагаемый проект считается неустойчивым, когда ведёт к отрицательным инвестиционным исходам даже при небольшом изменении условий воплощения.
• Аналитика сценариев развития проекта позволяет смоделировать несколько сценариев и сравнить их. В результате расчёта определяются средние значения результирующих показателей. Во внимание принимается вероятность развития каждого сценария.
• Изучение чувствительности бизнес-проекта выявляет критичные составляющие, с наибольшим влиянием на выполнимость идеи. Имитационное бизнес-моделирование по МонтеКарло позволяет построить матмодель проекта с учётом вероятностных распределений цифр и связей их изменений. Результатом будет получение распределения финдоходности проекта.

Перечисленные способы взвешивания рисков при формировании инвестиционного плана позволяют обосновать окончательный выбор о капиталовложениях.

Риски: страхование вложений

Страхование инвестиционных бизнес рисков помогает защитить капиталовложения. Страховые компании предлагают продукты, для защиты бизнеса от возможных рисков:

1. Потеря прибыли. Компенсация будет выплачена в случае остановки производства или срыва поставок.
2. Потеря права собственности.
3. Выход из строя оборудования. Этот вид страхования относится только к современному технологичному оборудованию.
4. Недобросовестное исполнение руководителями должностных обязанностей.

Условия страхования распространяются только на то имущество, в которое был инвестирован капитал с целью его приумножения.

Управление и контроль категорией рисков

От успешности менеджмента напрямую зависит финансовый результат инвестирования. Процесс управления рисками обычно подчиняется следующим принципам:

• не следует допускать чрезмерный риск, нужен разумный баланс;
• не допускается подвергать риску объем финансов, превышающий ∑ собственного капитала;
• необходимость диверсификации, нельзя вкладывать имеющиеся финсредства в единственный актив;
• нужно иметь ясное представление о возможных последствиях;
• нельзя проводить рискованные инвестиционные операции с целью получения малой выгоды.

Эти принципы помогают диверсифицировать вложения и минимизируют уровень отрицательных инвестиционных исходов. Кроме этого, есть методики, учитывающие риски и помогают обеспечивать безопасность вложений:

1. Организация инвестиционной стратегии. Есть три типа подхода: для консерваторов, для умеренных вкладчиков и агрессивный. Они отличаются степенью риска и спецификациями применяемых активов. Практически стратегия чаще принимает такую форму: консервативные финактивы — 40%; умеренные — 40%; агрессивные — 20%.
2. Динамический прогресс пакета ЦБ. Стоимость ЦБ постоянно меняется, вкладчик должен перераспределить фининструменты и оптимизировать структуру портфеля.
3. Создание инвестиционного бизнес-плана. Он определяет периодичность вкладывания финсредств. Соблюдение сроков произведённых инвестиционных потоков. Нельзя реагировать на краткосрочные флуктуации рынка и закрывать долгосрочные инвестиционные вклады при небольшой волатильности.

Инвестиционные бизнес риски и их классификация — это часть процесса инвестирования. Изучение вопросов управления ими помогает выбрать правильную стратегию и наиболее подходящие инструменты, и активы для вложений. Выполнение выбранного плана инвестирования поможет сохранить и приумножить капитал.

Как вы учитываете риски своего дела?